Fonden SEB Global Equal Opportunity C (SEK) minskade 1,71 procent i augusti. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 16,22 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Tom Santamaria Olsson och Mirella Zetoun.

Inledningsvis skriver förvaltarna att globala aktiemarknader överlag utvecklades positivt under sommaren, med vissa länder som undantag, och obligationsräntor sjönk generellt.

”Politisk och geopolitisk turbulens var påtaglig under sommaren med nyval i Frankrike, ökade spänningar i Gaza och dramatiken kring det amerikanska valet. Detta blandat med fortsatt inflationskamp och svagare konjunktursignaler gav periodvis vikande riskaptit och stora rörelser på marknader globalt”, skriver förvaltarna.

Samtidigt är fortsatta räntesänkningar i sikte till följd av de sjunkande inflationstalen, där i synnerhet svaga arbetsmarknadssiffror och minskande löneökningstakt spätt på förväntningarna om räntesänkningar från Fed under resten av 2024.

Marknaderna påverkades dessutom av AI-relaterade teknikbolag vars rapporter kom in sämre än de högt ställda förväntningarna på många håll.

I Kina var utvecklingen sämre till följd av svagare tillväxttal, svag inhemsk konsumtion och lägre investeringar i fastighetssektorn. Däremot var exportsektorn stark och en förklaring till ökade tullar, handelshinder och ansträngda omvärldsrelationer, skriver förvaltarna.

Utvecklingen i Kina var svag med vikande tillväxttal, svag inhemsk konsumtion och lägre investeringar i fastighetssektorn. Exportsektorn var fortsatt stark och därmed orsak till ökade tullar, handelshinder och ansträngda omvärldsrelationer.

Mellan juni och augusti bidrog undervikten i energisektorn mest positivt till fondens relativa avkastning, samtidigt som övervikten inom råvarusektorn bidrog mest negativt.

”Det var främst exponeringen mot bolag med ökande jämställdhet och bolag med transparent redovisning som gav positivt bidrag medan exponering mot räntekänsliga bolag och bolag till vilka marknaden har en positiv inställning tyngde.”

Bland enskilda bolag var övervikten i Monolithic Power Systems den största positiva bidragsgivaren till relativavkastningen, medan undervikten i Qualcomm tyngde mest.

Avslutningsvis framhålls att fondens mål är att långsiktigt och hållbart påverka positivt ur ett jämställdhetsperspektiv.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.