Fonden Robeco Sustainable Water Equities D EUR minskade 1,48 procent i juni, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 3,35 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 6,02 procent och är därmed sämre än index som har ökat 15,18 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Dieter Küffer och Jindapa Wanner Thavornsuk.

Inledningsvis skriver förvaltarna att det var en överlag stark månad på de globala aktiemarknaderna, där MSCI World Index steg med 1,93 procent i dollar. Samtidigt skilde det sig på regional nivå, där exempelvis Frankrike tyngde den europeiska marknaden medan den amerikanska marknaden fortsatte stiga.

”Samtidigt som KPI-data i USA visar tecken på att inflationen går i rätt riktning, förutspår Fed nu endast en sänkning i år, vilket har pressat räntedrivna aktier inom industri-, material- och konsumentsektorerna. Däremot fanns marknadens entusiasm kring AI-relaterad exponering kvar”, skriver förvaltarna.

Fonden tyngdes samtidigt av svaghet inom byggnadsmaterial och analytisk utrustning, medan klustret allmännytta bidrog positivt efter att Hazardous Waste Management visat styrka. Även innehavet Clean Harbors steg kopplat till trender som PFAS-reglering, medan Stericycles styrka var till följd av potentialen till förvärv av Waste Management. Veolia tyngdes samtidigt efter nyvalet i Frankrike.

Vidare utvecklades kapitalvaror och kemikalier negativt. Portföljinnehavet Pentairs negativa utveckling motverkades dock av bolag som Valmont och Valmet som steg under månaden. Dessutom underpresterade klustret kvalitet och analys, vilket även bygg och material gjorde, medan teknik och konstruktion gick bättre.

Avslutningsvis poängterar förvaltarna att fonden fortsatt har en övervikt i analytisk utrustning, byggnadsmaterial och behandlingssystem. Fonden har neutrala positioner i brittiska vattenbolag, samtidigt som den har en undervikt i amerikanska vattenbolag. Brasilianska innehav är fortsatt uteslutna ur fondens portfölj.

Vid månadsskiftet var fondens största innehav Veolia Environment, Agilent Technologies och Avantor med vikter om 4,28, 4,19 respektive 4,03 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.