Pareto Securities tror att verkstadsbolaget Trelleborg kommer visa en liten organisk tillväxt i det andra kvartalet. Rekommendationen köp upprepas med riktkursen 400 kronor.

”Efter strukturella förändringar är Trelleborg mindre cykliskt, mer lönsamt och växer snabbare, vilket motiverar att bolaget handlas till en premie jämfört med sin historiska värdering (för närvarande handlas bolaget till en premie på 29 procent jämfört med 10 års genomsnittlig NTM EV/EBIT)”, framgår det av en analys.

För det andra kvartalet prognostiseras en justerad ebita-marginal om 18 procent och för helåret 2024 marginaler om 18,2 procent. Vid 2026 väntas marginalerna förbättras till 19,6 procent.

Den organiska tillväxten väntas vara 1 procent i andra kvartalet.

”Vi förväntar oss att den organiska tillväxten under H2 tickar upp tack vare förbättrad efterfrågan men också enklare jämförelsetal, vilket ger en organisk tillväxt för helåret 2014 på +1 procent”, skriver Pareto.

Joel Andersson
Nyhetsbyrån Finwire