Fonden Odin Sverige C SEK steg 0,28 procent i augusti, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 0,28 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 14,39 procent och är därmed bättre än index som har ökat 12,96 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Jonathan Schönbäck, Peter Nygren och Hans Christian Bratterud.

Inledningsvis skriver förvaltarna att augusti började med stora kursfall och turbulens på börserna, inte minst i Japan, Taiwan och Sydkorea, men IT-sektorn i USA drabbades av oron. Även den svenska börsen påverkades av oroligheterna, men återhämtade sig under månaden och var närmast oförändrad mot slutet augusti.

Gällande portföljaktiviteten genomfördes det ökningar i Axfood, Fortnox och Munters som samtliga beskrivs vara i tillfälliga nedgångar.

”I Axfood kom aktien ned på grund av en svag Q2-rapport, som var den sista från avgående vd Klas Balkow, vilket bland annat berodde på infasningsproblem med det nya logistikcentret i Bålsta, som vi tror är övergående”, skriver förvaltarna.

Fortnox aktie föll tvåsiffrigt i samband med att bolagets vd meddelande sin avgång, men förvaltarna bedömer situationen som odramatisk efter att ha kommunicerat med ledningen. Gällande Munters bedömer förvaltarna att bolaget har förbättrat sin position för framtiden och att priset fortfarande är attraktivt.

Ökningarna finansierades med minskningar i bland annat Beijer Ref och Sagax.

”Vår bedömning är att båda dessa bolag presterar på en mycket hög nivå, och att de är välpositionerade för framtiden, men det reflekteras också i deras aktiekurser. Så när det dykt upp möjligheter i andra kvalitetsbolag där vi bedömt prislappen som mer attraktiv har vi prioriterat dem.”

Vidare beskrivs Nibes Q2-rapport som svag men ungefär i linje med förväntningarna.

”Möjligen har man nu passerat botten i efterfrågan på värmepumpar (som bland annat drabbats av för stora lager i återförsäljarledet), men givet den tuffa situationen har vi valt att fortsätta med en försiktig portföljvikt.”

Sammanfattningsvis levererade nio av portföljbolagen Q2-rapporter över förväntningarna, sexton i linje med förväntningarna och fem under förväntan.

Fondens främsta bidragsgivare under månaden var Astra Zeneca, Nordnet och Essity, medan de mest negativa bidragsgivarna var AQ Group, Fortnox och Munters.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Astra Zeneca, Atlas Copco och Essity med exponeringar om 8,58, 7,48 respektive 5,39 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.