Fonden BMC Global Small Cap Select minskade 2,24 procent i juni, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 0,62 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 7,47 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Andreas Brock och Henrik Milton.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att de bästa bidragsgivarna under juni blev Axcelis Technologies, Enghouse System och VBG Group, medan Yougov, IDT Corporation och Exclusive Networks tyngde utvecklingen.

”Det största negativa bidraget kom från Yougov som vinstvarnade sista veckan i juni. Anledningen till vinstvarningen var en svagare utveckling av omsättningen samtidigt som kostnaderna har ökat för mycket, vilket sammantaget drog ned vinsten mer än marknadens prognoser”, skriver förvaltarna.

ECB sänkte också räntan för första gången på flera år i juni. Sänkningen om 0,25 procentenheter beskrivs ha välkomnats av aktiemarknaden, men nu ligger fokuset på Feds första sänkning.

”Det har dock visat sig att den amerikanska arbetsmarknaden är väldigt stark vilket gör att inflationen har svårt att komma ned till riktigt låga nivåer. Fed-chefen Jerome Powell har nyligen gjort ett uttalande att han vill att inflationen ska röra sig ned mot cirka 2 procent innan den första sänkningen kan komma att ske”, skriver förvaltarna.

Dessutom fortsätter AI prägla marknadsutvecklingen, vilket även elbilar gör. Förvaltarna skriver att EU för tillfället debatterar nivå på biltullar för kinesiska elbilar i syfte att stödja europeisk biltillverkning.

”Kineserna är duktiga på att tillverka elbilar och ligger nu före de europeiska tillverkarna avseende pris och prestanda. Detta är en av förklaringarna till varför europeiska biltillverkare är så lågt värderade.”

Gällande portföljförändringen köptes franska Pluxee samt de amerikanska bolagen Rev Group och Wabash. Samtidigt såldes innehaven i Pro Medicus och Medpac då bolagen, med börsvärden på över 6 miljarder dollar, har blivit för stora för småbolagsfonden.

Fondens största innehav var vid månadsskiftet Axcelis Technologies, Blue Bird och Enghouse Systems med portföljvikter om 4,0, 3,6 respektive 3,5 procent. Största sektorer var samtidigt industriprodukter, industriservice och mjukvaror.

Fonden hade störst exponering mot USA, Sverige och England med vikter om 37,8, 18,2 respektive 9,6 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.