Under de senaste två åren har kraftiga räntehöjningar lett till en vinstexplosion i banksektorn. Enligt Magnus Andersson, topprankad bankanalytiker på ABG Sundal Collier, har bankaktier presterat starkt, och med räntenivåer som nu troligtvis har passerat toppen, kan investerare förvänta sig en högre lönsamhet i sektorn de kommande fem åren jämfört med perioden med nollränta.

Stark kapitaluppbyggnad

Andersson framhåller att bankernas kapitaluppbyggnad varit stark tack vare låg utlåningstillväxt. Med svenska riksbanken först i räntesänkningscykeln bland nordiska länder, är bankerna väl positionerade för att hantera kommande utmaningar. ”Bankerna har historiskt varit väldigt bra på att hantera kostnader,” säger Andersson i artikeln på abgprivatebanking.se, men tillägger att det fortfarande finns kvardröjande inflationseffekter i kostnadsbaserna.

Fokus på kostnadshantering

Under andra halvåret 2024 kommer fokus på kostnadshantering att öka i takt med att räntesänkningarna påverkar räntenettot. Andersson anser att marknadens förväntningar på kreditförluster är för höga och att de flesta bankerna inte har exponering mot de mest konkursutsatta sektorerna.

Direktavkastning och värdering

En annan nyckelfaktor är direktavkastningen (cash yield) som för närvarande ligger kring 10-11 procent i sektorn. ”Att få den typen av absolut avkastning när den svenska tioårsräntan ligger kring 2,4 procent innebär en väldigt hög premie,” säger Andersson. Detta gör bankaktier attraktiva, särskilt om utlåningstillväxten återkommer i takt med räntesänkningarna.

Slutsats

Magnus Andersson sammanfattar att de kommande sex månaderna är en bra period att köpa bankaktier inför en sannolik uppvärdering från årsskiftet och framåt. Han rekommenderar investerare att fokusera på bankernas starka kapitaluppbyggnad, låga kreditförluster och höga direktavkastning som nyckelkomponenter för att navigera i sektorn.

Klicka här för att ta del av utvalda aktierekommendationer och analyser genom nyhetsbrevet “Top Picks”

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns risk att du inte får tillbaka pengarna du investerar. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

Bazoom Group

Vill du också synas här med ditt pressmeddelande? Läs mer här!