Den välkända tumregeln har länge varit sparares trygga hamn. När både aktier och räntor faller samtidigt tvingas experterna tänka om.
Klassiska portföljen utmanas: "Du missar något väsentligt"
Simon Kronö
Uppdaterad: 23 feb. 2025Publicerad: 23 feb. 2025
ANNONS
ANNONS
Mest läst i kategorin
Den traditionella investeringsstrategin med 60 procent aktier och 40 procent obligationer har länge varit en hörnsten i privatspararnas portföljer.
Strategin, som bygger på att obligationer ska gå upp när aktiemarknaden faller, misslyckades spektakulärt under 2022.
Missa inte: Pensionsjätten bryter ny mark: ”Vill vara med på resan”. Realtid
När inflationen sköt i höjden och amerikanska centralbanken höjde räntorna aggressivt drabbades både aktier och obligationer av kraftiga fall.
”Den logiska grunden för denna mix… fick sig en rejäl törn”, säger Jason Kephart, chef för multi-asset ratings på Morningstar, till Bloomberg.
Få dagens viktigaste nyheter från Realtid. Prenumerera på våra nyhetsbrev.
Alternativa tillgångar
Nu ifrågasätts denna beprövade modell när aktier och obligationer allt oftare rör sig i samma riktning.
ANNONS
För att möta utmaningarna förespråkar allt fler förvaltare att en del av 60/40-mixen ersätts med så kallade alternativa tillgångar – privata värdepapper som inte följer de publika marknadernas svängningar.
Mer än en sportlovs-aktie – Thules vd i stor intervju
”Vi har närmare 300 anställda som jobbar heltid med produktutveckling och tester över hela världen”, berättar Mattias Ankarberg.
En av förespråkarna är Sinead Colton Grant, chef för investeringar på BNY Wealth.
”Om du inte har riskkapital och/eller venturekapital, missar du något väsentligt”, säger hon.
ANNONS
Senaste nytt
Ett varningens finger
För att uppnå samma avkastning som en traditionell 60/40-portfölj gav under sent 1990-tal behöver man i dag ha upp till 25 procent i privata tillgångar, menar Colton Grant.
Men alla experter är inte övertygade om denna lösning. Kephart lyfter ett varningens finger.
Läs även: Skattefällan: Aktien finns på två olika börser – vilken ska du köpa? News55
ANNONS
”Att introducera privata tillgångar i en 60/40-mix adderar komplexitet och avgifter – och hur värderingarna görs är ett frågetecken”, säger han.
Han framhåller istället fördelarna med den traditionella modellens enkelhet: ”Det gör det lättare för investerare att förstå och hålla fast vid en portfölj över tid.”
Stor osäkerhet
Diskussionen kommer i ett läge där marknaden präglas av stor osäkerhet.
AI-aktier har nyligen drabbats av kraftiga fall av kinesiska Deepseeks intåg, inflationsoron består och det råder oklarheter kring hur en andra mandatperiod med USA:s president Donald Trump ska påverka ekonomin.
Experterna är dock eniga om en sak: oavsett vilken strategi man väljer är det viktigt att ha en långsiktig plan och inte låta kortsiktiga marknadsrörelser styra investeringsbesluten.
ANNONS
ANNONS
Studie: Chat GPT kan förutspå börsen
Ny forskning visar att Chat GPT har förmågan att förutspå rörelser på aktiemarknaden – särskilt under vissa perioder.
Läs mer från Realtid - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:
ANNONS
ANNONS
Senaste nytt
ANNONS
ANNONS