Realtid

Erik Penser ser stöd för risktagande

Jonas Thulin: "För tillfället fokuserar marknaden på amerikansk konjunktur vilket kan beskriva cirka 90 procent av börsutvecklingen".
Rikard Jansson
Rikard Jansson
Uppdaterad: 31 maj 2022Publicerad: 31 maj 2022

Erik Penser Bank menar att marknaden hittills redan sett sex teman som helt dominerat den globala börsen. I kronologisk ordning är dessa USAs politiska risk, kriget i Ukraina, inflationen, vinstutsikter, finansiella villkor och till sist USAs konjunkturutveckling.

ANNONS
ANNONS

Mest läst i kategorin

Spela klippet
Realtid TV

Svenskarnas fondsparande når nya rekordnivåer

23 dec. 2024

För tillfället fokuserar marknaden på amerikansk konjunktur vilket kan beskriva cirka 90 procent av börsutvecklingen.  Det skriver Jonas Thulin, chef för kapitalförvaltningen vid Erik Penser Bank i senaste veckobrevet.

— Givet att BNP-data nu leder börsen, vi får ju som bekant BNP-uppdateringar varje dag numera, inträffade en presumtiv botten på börsen igen runt den 12 maj. Nu stirrar alla på dessa modeller som varje dag uppdaterar BNP-utsikterna. De ser bra ut. Här kommer nämligen det riktigt intressanta. Om vi nu ska fokusera helt och hållet på konjunkturen så har redan börsen i stort sett prisat in en amerikansk recession. Då denna recession inte alls, till och med, väldigt långt ifrån, återfinns i data ger det ett köpläge, skriver Thulin.

Vidare väljer Penser att undvika Europa i sina portföljer. I Sverige betonar man vikten av väl valda enskilda aktieval. Man har också en exponering mot Norden där Helsingfors och Köpenhamn driver den positiva utvecklingen.

Thulin menar att man ser stöd för ökat risktagande från en återöppning av samhället efter pandemin, politiska lättnader i Kina, starka arbetsmarknader, svag positionering, upprörda investerarsentiment samt starka konsument- och företagsbalansräkningar.

Inflationen i USA har börjat sjunka och inprisade höjningar från centralbanken sjunker likaså.

— Vår prognos om peak hawkishness verkar bli infriad. Vi kan tycka att den prognosen borde ha gett mer avkastning men så har ju tyvärr inte varit fallet hittills då dessa teman skiftats ut. Dock stärker konjunkturtemat samma strategier varför vi inte har behövt göra några omallokeringar på sistone, skriver Thulin.

Läs mer från Realtid - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:
ANNONS
Jämför sparränta

Compricer är Sveriges största jämförelsetjänst för privatekonomi. Klicka här för att jämföra sparräntor.

Jämför här
ANNONS
ANNONS

Senaste nytt

Spela klippet
Realtid Partner

Relevance Communication: Starkare journalistik tillsammans

23 dec. 2024
Spela klippet
Realtid TV

Svenskarnas fondsparande når nya rekordnivåer

23 dec. 2024
ANNONS
Spela klippet

Relevance Communication: Starkare journalistik tillsammans

Relevance Communication Nordic AB har under det senaste året utvecklats till en betydande aktör inom svensk ekonomijournalistik. I december 2023 slogs News 55 AB och Dagens PS Media AB samman, och i april fortsatte vår förvärvsstrategi genom att förvärva Realtid. Som bolagets vd Fredrik Lundberg uttrycker det: ”Som en nyhetssajt står man starkare tillsammans än […]