Carnegie: Lägre aktivitet på private equity-marknaden i september

Fonden Carnegie Listed Private Equity A minskade 10,19 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden minskat 22,84 procent. Fondens förvaltare Tom Berggren skriver inledningsvis i månadsrapporten att september var en dålig börsmånad men poängterar att fonden dock haft högre avkastning än både liknande fonder och sitt jämförelseindex hittills under året.

Endast två innehav lyckades visa gröna siffror under månaden. Japanska Jafco och Apax som är baserat i London.

Överlag menar förvaltaren att aktivitetsnivån har minskat på private equity-marknaden. Innehaven brukar normalt passa på att investera under liknande marknadsförhållanden men det kan också ta tid innan säljare minskar sina prisförväntningar.

Vidare beskrivs förnybar energi vara en av de branscher som varit intressanta att investera i. Fondens bästa innehav i år, Brookfield Renewable Partners, har gjort betydande investeringar i vind, sol och energilagring genom förvärv av Scout Clean Energy och Standard Solar.

–I dagens negativa marknadssentiment är det inte svårt att hitta bolag där värdet kan uppfattas som betydligt högre än aktuell aktiekurs. Detta menar vi gäller i hög utsträckning för private equity-bolagen. För direktinvesterare och fondportföljer kan man se stark utveckling för underliggande portföljbolag vad gäller försäljnings- och vinstutveckling, skriver förvaltaren.

Vid månadsskiftet hade fonden störst geografisk exponering mot USA på 40,3 procent följt av Storbritannien på 22,3 procent.

Största enskilda innehav var vid månadsskiftet KKR, Blackstone och Apollo Global Management med vikter på 7,6, 7,4 respektive 7,3 procent.