Ökade förhoppningar om räntehöjningspaus från ECB efter svag PMI-data

Bland annat kom affärsaktiviteten i Tyskland, den största ekonomin på kontinenten, att stramas åt i den snabbaste takten på över tre år och avsevärt mer än förväntat.

–Inköpschefsindex indikerar att det är tillbaka till diskussionerna som rådde före sommaren om lägre räntor, säger Piet Christiansen, chefsanalytiker på Danske Bank.

Bland traders är prissättningen nu en 40 procents sannolikhet för en ECB-höjning nästa månad, jämfört med tidigare över 50 procent.

–Vi förväntar oss att ECB tar en paus i september, men det är inte klart att inflationen är där ECB vill ha den ännu. En paus bör inte misstolkas som toppen, säger Mark Wall, chefsekonom för Europa på Deutsche Bank.