Powell öppnar för mindre räntehöjning i december 

Powell sade att räntehöjningar och en minskning av centralbankens obligationsinnehav tar tid innan det når systemet.

–Det är därför vettigt att moderera takten i våra räntehöjningar när vi närmar oss den nivå av återhållsamhet som kommer att vara tillräcklig för att få ner inflationen. Tiden för att moderera takten i räntehöjningarna kan komma redan vid decembermötet, sade han.

Powell varnade samtidigt att penningpolitiken kommer fortsätta att vara restriktiv tills man ser framsteg kring inflationen.

–Trots en del lovande utveckling har vi en lång väg att gå när det gäller att återställa prisstabiliteten”, sade Powell.

Powells uttalanden lyfte S&P 500 med 3,1 procent medan tekniktunga Nasdaqbörsen gick ännu bättre med en ökning på 4,4 procent under onsdagen.