Kommer klassisk portfölj göra comeback?

En portfölj med 60 procent aktier och 40 procent räntebärande investeringar, som obligationer, är en klassiker som lanserades av Harry Markowitz under 1950-talet, skriver Dagens Industri.

Aktierna ska stå för tillväxt och högre avkastning, medan obligationerna ger stabilitet genom lägre risk och regelbundna ränteintäkter. På så sätt minimerar man risken samtidigt som strategin ger avkastning, även under volatila perioder. 

60/40-portföljen har historiskt gett en bra riskjusterad avkastning relativt såväl aktier som obligationer, skriver Aktiespararna.

Populariteten dalade dock under 2022, strategins sämsta år sedan första halvan av 1900-talet. Sedan dess har många investerare dömt ut portföljen.

Recession skrämmer mer än inflation

När inflationen sjunker hoppas många på en repris av 2010-talets så kallade ”lågflationsregim”, då obligationer var en bra buffert mot volatilitet. Detta var storhetstiden för 60/40-portföljen, enligt Wall Street Journal.

Marknaden är mer orolig för den avtagande tillväxten än för inflationen, vilket gör att obligationer har seglat upp som ett lockande alternativ framför aktier.

Om den mjuka landningen uteblir och ekonomin tippar in i en recession väntas aktier falla och statsobligationer stiga, rapporterar Reuters.

Men lyckas vi undvika en recession, trots att tillväxten bromsar in, kommer troligtvis både aktier och obligationer att stiga, anser nyhetsbyrån.

Läs mer:
Nu sätts tonen för börshösten – USA:s jobbsiffror i fokus. Realtid
Obligationer attraktiva igen: ”Bästa skyddet mot recession”. Realtid
Är Kinas obligationsmarknad nära att spricka?. Realtid