"Hushållen har helt klart varit betydligt bättre förberedda än vad många varnat för"

Hur förberedda är hushållen på de stigande räntekostnaderna?
– Helt klart betydligt bättre än vad många varnat för och inte minst förfasats över. Konsumtionen har hållit emot väldigt bra, men det känns som att de snabbt stigande räntorna biter allt hårdare nu. Men buffertar och marginaler har uppenbarligen varit på plats.

När och hur högt toppar bolåneräntan?
– Den toppar nu under våren. Räntan kan inte höjas hur snabbt och mycket som helst, det vore kontraproduktivt för att inte säga direkt skadligt. Inflationstrycket bromsar in ganska snabbt, mest på grund av orsaker i den globala ekonomin – även om Riksbanken förstås kommer ta åt sig äran – och med det kommer räntehöjningarna vara över för den här gången.

Hur väntas hushållen agera – kommer bindning av lån bli vanligare?
–Ja,  jag tror det. Den här snabba räntehöjningen har sannolikt skakat om bolånetagarna en hel del. Det har länge varit väldigt billigt att låna och få har varit beredda att betala för försäkringen att binda. Det lär bli annorlunda framåt.

Shoka Åhrman, sparekonom på SPP:

Hur förberedda är hushållen på de stigande räntekostnaderna?
– Efter många år av extremt låga räntor och stigande bostadspriser så finns det absolut en hög räntekänslighet hos svenska hushållen. Det finns nog stora skillnader mellan enskilda hushåll och regioner som av belåningsgraden och vilken fördelning man har haft mellan andelen bundna och rörliga lån. Många hushåll klarar sannolikt dagens högre räntenivå, men vid en ränta på runt 5 procent blir de ökade räntekostnaderna svårt att hantera för många. Det är sannolikt inte så att bolånetagarna för två år sedan kunde tänka sig räntor på den här nivån. Många hushåll har också under en längre tid använt sparandet för att täcka för andra kostnadsökningar vilket minskar marginalerna.

När och hur högt toppar bolåneräntan?
– Det är inte helt osannolikt att vi ser en räntetopp nu under 2023 och att den rörliga bolåneräntan toppa på över 4 procent för att sen falla tillbaka. Samtidigt är det fortsatt svårt att säga exakt på vilka nivåer räntan toppar. Vi har fortsatta osäkerhetsfaktor kvar i ekonomin som kan påverka Riksbankens agerande under kommande mötena samt en räntemarknad som varit volatil under året.

Hur väntas hushållen agera – kommer bindning av lån bli vanligare?
– Det varierar men många hushåll väljer fortsatt den rörliga räntan (3-månaders) och många av de hushåll som väljer att binda sitt bolån binder på kortare löptider.

Hur förberedda är hushållen på de stigande räntekostnaderna?
– Jag skulle säga att hushållen är ganska förberedda. När man tar ett lån så räknar banken på en så kallad ”kvar att leva på-kalkyl”. Räntan bankerna räknar på då ligger runt 5–7 procent, vilket innebär att banken har ”trycktestat” att din ekonomi ska klara en sådan räntenivå och ändå få vardagen att gå ihop i övrigt. Vi är ju inte riktigt på de räntenivåerna som bankerna räknar på än, men vi börjar närma oss. Men den stora utmaningen för hushållen är att kostnadsökningarna målar med den breda penseln just nu, och täcker många fler områden i privatekonomin än bara boräntorna. Inflationen gör det väldigt tufft att kunna bibehålla den levnadsstandard man är van vid.

När och hur högt toppar bolåneräntan?
– Räkna med att Riksbankens styrränta ska upp till 3,75 procent till halvårsskiftet, den ligger idag på 3 procent. Översatt kan det här betyda att bolåneräntorna närmar sig 5 procent innan det vänder. Innan vi kan se en sänkning så behöver Riksbanken säkra att inflationen stadigt rör sig nedåt, och jag skulle tippa att vändningen kan komma runt årsskiftet eller något senare. Idag ligger snitträntan på runt 3,7 procent för det rörliga bolånet, så det är fortsatt en bit kvar till toppen. Om det här blir verklighet har snitträntorna gått från 1,5 procent till 5 procent på mindre än två år.

Hur väntas hushållen agera – kommer bindning av lån bli vanligare?
– Ja, efter att ha sett sjunkande ränta i nästan 30 år så kan tiden av lågräntemiljö nu vara slut, vilket kan göra att fler väljer att binda sina lån i framtiden. Det är ett sätt att få bättre kontroll på kostnaderna, samtidigt som det kan göra tröskeln högre att byta boende. Jämför man Sverige med exempelvis USA så har betydligt fler rörlig ränta här hemma, vilket gör att vi blir extra känsliga för räntehöjningar. Ytterligare en faktor som slår hårt när räntan går upp är att svenskarna är högt belånade, topp tre i Europa till och med.