Så mycket kostade Mfex

Redan för drygt ett år sedan avviserade Nordic Capital om ett förvärv av fonddistributören Mfex tillsammans med bolagets ledning. Köpet gick igenom först den 23 januari 2018 efter godkännande från berörda myndigheter. Nu kan Realtid.se avslöja köpeskillingen.

Nordic Capital förvärvade 70 procent av aktierna i bolaget och ledningen resterande aktier.

Förvärvet gjordes genom ett nybildat holdingbolag XEFM Holding (MFEX baklänges reds anm.)

Av holdingbolagets delårsrapport framgår det att köpeskillingen uppgick till 1 634 965 000 kronor, varav 1 041 199 000 kronor kontant och 593 767 000 kronor såsom apportemission.

Av förvärvsanalysen framgår det att goodwill uppgår till 1 150 058 000 kronor. den goodwill som inkluderas i förvärvet motsvarar nya ägarnas och MFEX koncernens kompletterande styrkor på marknaden inom distributionsplattformar för fonder.

I förvärvet ingår även Mfexs dotterbolag Findab, Mfex Suisse, Mfex Singapore och Global Fund Watch.

Hela Mfex-koncernens nettoomsättning under första halvåret 2018 motsvarar nästan uteslutande Mfex intäkter, som under halvåret ökade markant med 40 procent till 102,4 miljoner kronor jämfört med samma period i fjol.

Under perioden fortsatte även handelsplattformen sin expansion på befintliga och nytillkomna marknader understött av satsningar på produktutveckling samt anpassning till nya regelverk. Med 15 nya institutionella kunder –  såsom banker och försäkringsbolag –  stärkte bolaget sin position i bland annat Norge, Schweiz, Frankrike, Belgien samt på de asiatiska marknaderna Singapore och Hongkong. Nytillkomna marknader är Italien och Spanien med kontor i Singapore och Hongkong.

”Glädjande är också att vi under våren ingick avtal om förvärv av Ahorro Best Funds i Spanien samt exklusiva förhandlingar med Natixis i Frankrike angående förvärv av Axeltis”, framgår det av Mfex delårsrapport. 

Förvärvet av Ahorro slutfördes i juli och förvärvet av Axeltis är villkorat av godkännande från relevanta myndigheter.

Samtidigt som rörelseintäkterna ökade så ökade även kostnaderna, som en följd av investeringar i nya produktlanseringar samt utvecklingen av dotterbolagen i Singapore och i Schweiz. De totala kostnaderna i Mfex uppgick till 92,1 miljoner kronor, att jämföra med 55,1 miljoner kronor samma period i fjol.

Under perioden lades även investeringar och betydliga resurser på anpassningen till nya regelverk, främst Mifid II.

”Bolaget kommer fortsatt att ständigt se över kostnadsbasen, dock utan att hindra den rådande tillväxtstrategin med bibehållen kvalitet”, framgår det av rapporten.

Rörelseresultatet uppgick till 10,2 miljoner kronor, vilket kan jämföras med 18,2 miljoner kronor samma period i fjol.

Vidare framgår det att bolaget är ”fortsatt välkapitaliserat” med en kapitalrelation på 26,2 procent, vilket kan jämföras med totala internt bedömda kravet på 17,5 procent. Samma period i fjol uppgick CRD IV till 31,5 procent.

Av Mfexs rapport avslöjas ingen köpeskilling men däremot framgår det att bolaget fått en ny huvudägare, Nordic Capital genom holdingbolaget XEFM.

”Vid förvärvet gick Nordic Capital in med ett betydande kapitaltillskott för att positionera MFEX som den självklara aktören att konsolidera sektorn för distributionsplattformar av fonder i både Europa och Asien”, framgår det av rapporten samtidigt som man skriver att PE-bolaget även kommer att bistå MFEX med ”gedigen sektorerfarenhet liksom en betydande expertis” vad gäller strategi och värdeskapande.

Av XEFM Holdings rapport framgår det även att holdingbolaget har tillfört MFEX 60,4 miljoner kronor såsom ett ovillkorat aktieägartillskott efter utgången av perioden.