NCP Nordic vill skjuta på räntorna till 2023

Fastighetsbolaget NCP Nordic, som kontrolleras av affärsmannen Johan Lundberg, ber om ny respit med att betala räntorna på obligationsskulden på 410 miljoner kronor. För ett drygt år sedan fick bolaget godkänt att skjuta på räntebetalningarna till augusti 2021 men nu föreslås räntorna utebli helt till dess att lånet förfaller 2023.

Förslaget ska nu prövas av obligationsägarna som har fram till den 23 juni på sig att rösta. Inklusive de omkring 38 miljoner kronor som redan har försenats handlar ränterespiten totalt om över 100 miljoner kronor med det nya förslaget.

– Den föreslagna förändringen ger oss ökad flexibilitet vilket vi är tacksamma för eftersom vi, liksom övriga delar av branschen, har haft utmaningar kopplade till pandemin, säger NCP:s tales person Hans Uhrus till Fastighetsvärlden.

NCP skriver i förslaget till obligationsinnehavarna att pandemiåret har medfört förseningar i de underliggande projekten:

”The Issuer has managed its business and financial position during the corona crisis but is however still affected by the current pandemic. Although substantial progress has been made during the last twelve months, the Issuer is negatively affected because of delays in various processes.”

För att få långivarna med på tåget höjer NCP räntan från 7,75 procent till 10,5 procent från och med i år. Motiveringen till förslaget är att den fortsatta ränteamnestin ska ge bolaget möjlighet att realisera den fulla möjligheten i de befintliga fastighetsprojekten. I annat fall bir läget osäkrare för obligationsinnehavarna, varnar NCP i underlaget inför omröstningen.

”Although the values in the project portfolio are strong, the consequences of the Proposal not being approved could be severe”, skriver bolaget och tillägger:

”Should the sales process be less controlled, where the inherent values of the properties would not be reflected, it could of course have a negative impact on the price levels and in the end on the likelihood of full recovery for the Bondholders.”

NCP driver ett större projekt i Farsta i södra Stockholm där ett kommersiellt fastighetsinnehav ska byggas om till lägenheter. Gruppen är också ägare av Villa Söderås på Lidingö som har varit till salu under en längre tid. Nyligen tog mäklarfirman ESNY över uppdraget. Utgångspriset är 350 miljoner kronor.

NCP haussar möjligheterna till att få ut ett bra pris för fastigheten i underlaget till obligationsinnehavarna:

”However, since real estate prices have increased over the last 12 months, the Issuer is optimistic that a sale of Lidingö Söderåsen 1 now will lead to a higher price than originally expected.”

I det nya villkorsförslaget ingår en garanti att delar av försäljningsintäkterna omgående ska betalas ut till obligationsinnehavarna. Men NCP vill också förändra villkoren så att de ger med flexibilitet för att refinansiera underliggande tillgångar och även ta in nya delägare i gruppen. NCP vill också ta bort kravet i de ursprungliga kreditvillkoren om att bolaget ska uppfylla en viss räntetäckningsgrad.

Dessutom uppger bolaget att obligationslånet eventuellt kommer att utökas. Hittills har 410 miljoner kronor tagits in men taket ligger på totalt 500 miljoner kronor. I det nya villkorspaketet byts Jool ut som arrangör till SIP Nordic Fondkommission. Men talespersonen Hans Uhrus uppger för Realtid att Jool kvarstår som corp-rådgivare till NCP.

Är det bestämt hur mycket obligationen ska utökas med och hur snabbt?
– Nej, inte ännu. Storleken på utökningen diskuteras just nu.
 
I dokumentet som gick ut idag öppnas också för att refinansiera delar av strukturen och att ta in någon form av extern partner. Är det något som ni kan berätta mer om, hur konkret är detta i dagsläget?
– Flera diskussioner pågår men av naturliga affärsmässiga skäl kan vi inte säga mer i dagsläget.

För att förslaget ska gå igenom måste innehavare av minst 50 procent av obligationsvolymen delta i omröstningen och av dessa måste två tredjedelar rösta ja.