Nästan varannan centralbank testar digitala centralbanksvalutor

Så många som 40 procent av de tillfrågade centralbankerna räknar med att en digital centralbanksvaluta lanseras för institutionella finansaktörer, en så kallad wholesale central bank digital currency (wholesale CBDC), inom tre till fem år. Centralbankerna spår en ännu kortare tidsram om ett till tre år innan en CBDC lanseras på slutkundssidan. Vidare är 46 procent av centralbankerna redan involverade i ett pilotprojekt som avser digitala centralbanksvalutor, eller förväntas vara det under de kommande ett-tre åren. En fjärdedel av tillfrågade centralbankerna (25 procent) förväntar sig dock att deras institution väntar fem-sju år eller mer än åtta år för att testa CBDC, och ytterligare över en femtedel (21 procent) indikerar att de inte har för avsikt att driva ett CBDC-projekt. Det framgår av ”UBS Annual Reserve Manager Survey 2021”, som genomfördes april – juni 2021 bland närmare 30 centralbanker runt om i världen.

Bättre detaljhandelsbetalningar, skydd mot kryptovalutor

Motivationerna bakom lanseringen av digitala centralbanksvalutor handlar framförallt om att förbättra betalningssystemet för detaljhandeln samt den finansiella arkitekturen för betalning, clearing och avveckling men även ökade möjligheter till att motverka kriminalitet, pengatvätt och även möta det ökande trycket att investera i kryptovalutor. 

En majoritet av de tillfrågade centralbankerna, 71 procent, säger vidare att de föredrar ett centraliserat elektroniskt valutasystem till ett decentraliserat valutasystem (ett digital ledger technology-baserat system, DLT) för digitala valutor.

Sammanlagt 57 procent av svaranden ser ingen meningsfull inverkan från CBDC på reservförvaltningen vid deras institution. Vidare kan majoriteten ännu inte förutsäga om reserver kommer att investeras i digitala centralbanksvalutor som utfärdats av andra centralbanker inom överskådlig framtid. De viktigaste riskerna med införandet av digitala centralbanksvalutor handlar för centralbankerna om risken för disintermediation av banksystemet, alltså att mellanhänder försvinner med en potentiell negativ inverkan på finansiell stabilitet men även på operativa och cybersäkerhetsfrågor som följd. Majoriteten av svaranden, över 60 procent, tror inte att lanseringen av digitala centralbanksvalutor kommer att leda till en minskad roll för den amerikanska dollarn.

Centralbankerna ställer sig i trots allt positivt till kryptovalutor – i viss mån. Totalt säger 14 procent av de tillfrågade centralbankerna att de ser ett ökat tryck för att investera i kryptovalutor. För 83 procent av svarande ser man själva inlärningsprocessen som huvudmotivationen för att investera i kryptovalutor. Även 28 procent säger att investera och hantera detta nya tillgångsslag skulle vara värdefullt för deras institution.