Lägre avkastning för Andra AP-fonden

Fondens avkastning på den totala portföljen sjönk för halvåret till 3,7 procent från 5,2 procent. Den noterade portföljen avkastning minskade till -0,7 (0,2) procent relativt jämförelseindex, exklusive alternativa investeringar och kostnader. En stor del av underavkastningen uppstod i samband med marknadsoron under juni månad.

"Trots stor turbulens på de finansiella marknaderna uppnådde Andra AP-fonden en avkastning på 3,7 procent för halvåret och vår totala portfölj ökade till och med i värde även under den sista turbulenta veckan i juni. Att vi kan generera en stabil avkastning också i oroliga tider beror främst på att vår portfölj är väldiversifierad, både vad gäller tillgångsslag och marknader", skriver Eva Halvarsson, Andra AP-fondens vd i rapporten.

Under halvåret sålde fonden tillsammans med Sjätte AP-fonden samtliga aktier i Norrporten till Castellum för 14 miljarder kronor.

"För Andra AP-fonden innebär affären att vi kan ta ytterligare steg i vår förvaltningsstrategi att över tid öka andelen fastighetsinvesteringar på andra marknader", skriver Halvarsson i rapporten.

Andelar i Nordic Capitals fonder V, VI och VII har avyttrats under halvåret. Bakgrunden till försäljningen och  är bland annat för att hantera den gräns om fem procent som  investeringar i onoterade tillgångar maximalt får uppgå till.

Svenska räntebärande tillgångar avkastade 2,5 procent, utländska statsobligationer 6,6 procent, utländska krediter 7,2 procent och tillväxtmarknadsobligationer 13,4 procent.

"De extremt låga räntenivåer som råder får naturligtvis konsekvenser för fondens avkastning, eftersom vi enligt placeringsreglerna måste ha minst 30 procent av tillgångarna i räntebärande värdepapper. Det innebär att om nuvarande ränteläge kvarstår en längre tid, kommer fondens möjligheter att uppnå en tillfredsställande framtida avkastning att begränsas", skriver Andra AP-fonden i rapporten.

Halvårets resultat präglades starkt av fallande räntenivåer, relativt svag aktieutveckling och effekten av att den svenska kronan försvagats.

Tillväxtmarknaderna bidrog däremot starkt positivt till fondens portfölj, såväl på aktie-som på räntesidan.

Totalt för halvåret var avkastningen för fondens svenska och  utländska aktieportföljer 5,1 procent respektive 4,2 procent. Tillväxtmarknadsaktier ökade i värde med 6,7 procent.

Andra AP-fondens fondkapital uppgick till 308 miljarder kronor den 30 juni 2016. Fondkapitalet belastades av ett nettoutflöde till pensionssystemet på -3,2 miljarder kronor.