Investeringstemat som leder till kvalitativa aktier

Vafa Ahmadi.
Foto: Linkedin

En växande del av globala institutionella investerare har den senaste tiden visat intresse för så kallad tematisk förvaltning och fonder. Så är även fallet med privatinvesteare också, som lockats av fonder som har en åldrande befolkning som huvudtema.

Det säger Vafa Ahmadi, chef för tematiska aktier på CPR Asset Management, den av franska förvaltarjätten Amundi ägda specialisten på tematiska strategier, till Realtid.se. En tredjedel av bolagets tillgångar kommer från just stora kapitalstarka institutioner.

– Det finns en stor andel institutioner som känner igen detta som en attraktiv strategi att investera i eftersom den erbjuder den typ av diversifiering som inte alltid är lätt att få genom mer traditionella investeringsprodukter, säger han.

Strategierna CPR förvaltar inom temat för åldrande befolkning heter Silver Age och arbetar utifrån modellen att människor globalt lever allt längre, samt att de i äldre dagar är mer aktiva än någonsin. De är aktiva konsumenter med mycket fritid och detta skapar enligt Ahmadi ett stort universum av bolag att välja mellan.

En annan känd fond som arbetar utifrån samma tema är Lombard Odiers Golden Age med svenske Johan Utterman som ansvarig förvaltare, som intervjuades av Realtid.se förra året.

Ahmadi menar att just fokus på konsumtion som huvudtes är det som kan skilja CPR från konkurrenterna.

– Vi tittar på den här målgruppens konsumtionsmönster i stället för att bara investera i sektorer som hälsa- och sjukvård, vilket alltid förknippas med den här befolkningen, säger han.

Vård och omsorg finns fortfarande där men sektorer som hemsäkerhet, läkemedel, fritidsområdet med rese- och hotellbolag, fordon, skönhet- och kosmetika samt finanssektorn är andra grundstenar i urvalet.

– Allt som allt har vi 210 aktier att välja mellan i den europeiska strategin och 620 i den globala som täcker hela området. Vi tror att det här universumet kan visa sig vara långsiktigt värdeskapande genom att växa snabbare än marknaden både intäkts- och försäljningsmässigt och genom att ha mindre risk än marknaden och vara mer robust, säger Ahmadi.

Bland svenska innehav i CPR:s portfölj finns SCA, Securitas och MTG, som Ahmadi kallar för ”kvalitetsaktier med en stor potential att gå framåt”.

Bolag som ingår i portföljen är inte alltid de billigaste aktierna som finns på börsen men det är inte ett större problem för förvaltaren.

– Vi fokuserar på kvalitativa aktier som är motståndskraftiga och kan stå emot volatiliteten vi ser i dagens marknader. Dagens kvalitetsbolag är inte de billigaste men det är en naturlig premie att betala för att investera i bolag som dessa idag, säger Ahmadi.