GE höjer budet på Arcam

I snart två månader har budstriden pågått. GE Sweden och aktivistfonden Elliott försöker på varsitt håll att tanka så mycket aktier som möjligt i Arcam.

I dag presenterar GE ett slutgiltigt bud till aktieägarna i Arcam på 300 kronor aktien samt förlänger acceptperioden till 10 november klockan 17:00. Tidigare budet uppgick till 285 kronor.

Erbjudandets totala värde uppgår till 6,2 miljarder kronor.

GE sänker även villkoret för lägsta acceptnivå så att GE i slutändan ska kontrollera 75 procent av aktierna i Arcam.

Det höjda erbjudandet innebär en premie om cirka 61,29 procent jämfört med stängningskursen om 186 kronor för varje stamaktie den 5 september 2016, vilket var sista handelsdagen före det första budet som lades.

Erbjudandet innebär även en premie om cirka 76,16 procent jämfört med den volymviktade genomsnittliga betalkursen om cirka 170,3 kronor under de senaste 30 dagarna innan första budet lades.

AMF Fonder, Sand Grove Opportunities Master Fund och Water Island Capital, vilka innehar sammanlagt cirka 5,70 procent av det totala antalet utestående aktier och röster i Arcam, efter full utspädning, har ingått oåterkalleliga åtaganden med GE att acceptera det höjda budet.

Första AP-fonden och Handelsbanken Fonder, vilka äger sammanlagt cirka 13,87 procent av aktier och röster i Arcam har tidigare accepterat budet samt ingått oåterkalleliga åtaganden med GE att inte återkalla sina accepter av erbjudandet. De nämnda åtagandena är villkorade av att inget konkurrerande erbjudande offentliggörs i vilket vederlaget per aktie är minst 10 procent högre än budet och som GE beslutar sig för att inte matcha.

De aktier som lämnades in under den initiala acceptperioden motsvarar cirka 46,12 procent av det totala antalet utstående aktier och röster i Arcam efter full utspädning.

Arcam har enhälligt beslutat att rekommendera Arcams aktieägare att acceptera GE:s bud.

Konkurrenten Elliott ger sig dock inte och har under budstriden tankat fler aktier och äger aktier nu motsvarande 10,044 procent av kapital och röster i bolaget.