Castellum reviderar upp värdeberäkning på Entra-budet

Castellum och SBB har sedan 25 november varit konkurrenter i en offentlig budstrid om norska fastighetsbolaget Entra. Castellum har nu uppdaterat beräkningarna av samgåendets förväntade synergieffekter, efter en rapport från Moody’s som indikerar samgåendets positiva kreditpåverkan samt långsiktiga fördelar. Castellums bud, oförändrat, värderas nu till 185 norska kronor per aktie, framgår av ett pressmeddelande. Tidigare hade Castellum kommunicerat ett budvärde om 170,9 norska kronor per aktie i Entra. Detta kan jämföras med budet från SBB som värderar Entra-aktie till 165 norska kronor.

Castellum beräknar att de sammanlagda synergierna uppgår till minst 300 miljoner kronor, varav 150 miljoner utgörs av operationella kostnader och 150 miljoner av finansieringskostnader. Entras aktieägare kommer att äga cirka 28,2 procent av aktierna i det sammanslagna bolaget. ”Castellums Erbjudande är fullt finansierat och kommer att leverera stark tillväxt i såväl förvaltningsresultat som substansvärde till samtliga aktieägare. Sammanfattningsvis är Castellums Erbjudande överlägset vad gäller pris, direkt värdeerbjudande, framtida potential för värdeskapande genom betalning i aktier, strategisk samsyn, bolagsstyrning och kapitalstruktur”, skriver Castellum

– Castellum uppskattar det överväldigande mottagande vi fått sedan vi offentliggjorde avsikten att lämna Erbjudandet till aktieägarna i Entra, bland annat från den norska regeringen, kreditvärderingsinstitut, bankpartners till både Entra och Castellum, samt aktieägare i båda bolagen. Detta blir ett partnerskap mellan två starka organisationer, som delar såväl nordiska kulturella likheter som en stark tradition att leverera värdeskapande tillväxt, som resulterar i Nordens ledande aktör på fastighetsmarknaden. Vårt Erbjudande utgör ett överlägset värdeerbjudande till samtliga intressenter, motsvarande ett sammanlagt värde till Entras aktieägare överstigande 185 NOK per aktie i Entra, säger Henrik Saxborn, VD för Castellum, i en presskommentar.

Han fortsätter:

– Vi har stor respekt för Entras verksamhet och anställda och inser vikten av Entras statsägda historia och hyresgästbas i Norge. Lika viktigt är att alla intressen för norska medborgare och pensionsfonder som investerat i Entra tillvaratas professionellt och omdömesgillt. Jag är fullt övertygad om att Castellum är den idealiska långsiktiga partnern för Entra. Tillsammans kommer vi att bygga en bättre framtid för hållbara städer och utgöra ett branschledande föredöme inom bolagsstyrning, aktieägarvärde och finansiell disciplin.

SBB bekräftade sitt bud och offentliggjorde kompletterande budhandlingar 27 november. Bolaget sa då att SBB:s bud var bättre än det konkurrerande bud från Castellum, bland annat gennom att SBB:s buds kontantdel motsvarar ett fast pris för Entras aktier. 

Härfinns allt som hittills hänt i budstriden om Entra, i kronologisk ordning:

SBB lägger bud på 28 miljarder på norska Entra

Entra tackar nej till SBB

Castellum tvärvänder – lägger bud på Entra

Batljan: ”Castellums bud är lägre. Vi har ett högre cashbud”

Källa: Därför kommer Castellum vinna budstriden

Entra: SBB kontrar med bekräftat bud

Läs även:

Per Lindvalls krönika: Castellums fint ett publikfrieri som sällan skådas i denna normalt ganska tröga bransch

Därför lockar lockar norska företag svenska aktörer