"Capital overhang" eldar på het M&A-marknad

Totalt gjordes 1 460 affärer bara i Sverige, och värdet har ökat med hela 354 procent jämfört med föregående år, och uppgick till 118,7 miljarder USD. Det visar advokatbyrån Baker McKenzies analys av M&A-marknaden, vars analys baseras på statistik från data- och analysföretaget Refinitiv och innehåller kommunicerade M&A-affärer med standardundantag. 

I Sverige är det fortsatt god tillgång på kapital och låga räntor som driver M&A-affärerna.

För tredje kvartalet 2021 ökade antalet M&A-affärer till 377 (en ökning på 9 procent jämfört med tredje kvartalet 2020) och det totala värdet uppgick till 62,7 miljarder USD, vilket motsvarar en ökning med hela 375 procent jämfört med det tredje kvartalet 2020.

Marknaden för förvärv och fusioner ser fortsatt mycket positiv ut, enligt Baker McKenzie.

 – Internationellt talar man om ett ”capital overhang”, säger Carl Svernlöv. Även det kapital som skapas efter en exit måste återinvesteras och alternativen till företagsförvärv är få med det ränteläge vi har idag, säger Carl Svernlöv, advokat och partner, Baker McKenzie i en skriftlig kommentar.

Främst var det amerikanska investerare som genomförde förvärv i Sverige, och USA var även den marknad som var mest attraktiv för svenska bolag när det gäller gränsöverskridande M&A-affärer. Amerikanska investerare genomförde 45 M&A-affärer till ett värde av 41,3 miljarder USD i Sverige och svenska investerare genomförde 70 affärer i USA till ett värde av 24,6 miljarder USD årets nio första månader. 

De gränsöverskridande förvärven och fusionerna, till och från Sverige, ökade samtidigt med totalt 67 procent i volym jämfört med årets nio första månader 2020. 878 M&A-affärer genomfördes till ett totalt värde om 94,6 miljarder USD, en värdeökning på 411 procent. Flest utländska förvärv av svenska bolag ägde rum inom högteknologisektorn. 

Den enskilt största gränsöverskridande M&A-affären som genomfördes i Sverige var då Polestar Performance AB börsnoterades på Nasdaq genom samgående med Spac-bolaget (Special Purpose Acquisition Company) Gores Guggenheim Inc. 

Antalet M&A-affärer årets nio första månader ökade med 53 procent jämfört med 2020, till 2 405 M&A-affärer. Det totala värdet ökade med 203 procent jämfört med samma period förra året, och uppgick till 186,5 miljarder USD. Även i Norden är USA den största utländska investeraren samt den utländska marknad där nordiska företag har gjort flest M&A-affärer hittills under 2021.

Det totala värdet av M&A-affärerna för tredje kvartalet 2021 globalt uppgick till 1,6 biljoner USD, en uppgång med 45,3 procent jämfört med tredje kvartalet 2020. Det totala värdet på M&A-affärerna årets nio första månader globalt uppgick till totalt 4,4 biljoner USD, vilket är en uppgång på 91,7 procent jämfört med samma period 2020. Antalet M&A-affärer för de första nio månaderna globalt är 28,8 procent högre jämfört med föregående år.