Bankerna är överens om Scania-budet

Den oberoende kommittén i Scania rekommenderar inte Scanias aktieägare att lämna in sina aktier i det bud som Volkswagen har lämnat. Beslutet kommer efter rådgivning av Deutsche Bank och Morgan Stanley.

Kommittén uppger i ett pressmeddelande att man har under arbetets gång tagit hänsyn till ”de underliggande värderingar och utlåtanden” som gjorts av Deutsche Bank och Morgan Stanley.

Morgan Stanley skriver i sitt utlåtande att ”erbjudande inte återspeglar Scanias fundamentala värde och värdet av de synergier som kan hänföras till Scania ur ett finansiellt perspektiv för Scanias aktieägare (förutom Volkswagen och dess närstående)”.

Deutsche Bank skriver att ”vederlaget till aktieägarna är otillräckligt ur ett finansiellt perspektiv”.

Den oberoende kommittén, som består av Scanialedamöterna Åsa Thunman (ordförande), Peter Wallenberg Jr, Peter Abele, Johan Järvklo och Håkan Thurfjell, skriver att de bedömer att erbjudandet ”inte återspeglar Scanias långsiktiga fundamentala värde och en skälig andel av de förväntade synergierna”.

Bedömningen görs mot bakgrund av en genomgång av Scanias tillväxtstrategi i den nuvarande ägarstrukturen, den strategi som presenterades på kapitalmarknadsdagen i september 2013, och en jämförelse av denna med prognoser för lastbilsvolymer från ”väl ansedda utomstående bedömare”, enligt ett pressmeddelande.

För att budet ska verkställas krävs 90 procents accept. Volkswagen äger 62,6 procent av kapitalet (vilket är det som räknas i budet) och 89,2 procent av rösterna.

Acceptperioden löper från och med 17 mars till och med 25 april, med möjlighet till förlängning.