Kapitalflykt från Renaissance – men Medallion briljerar

Renaissance Institutional Equities Fund, RIEF, förvaltar för närvarande 19,6 miljarder dollar. I början av 2020 låg dock detta på nära det dubbla – nämligen 35,8 miljarder dollar, skriver Financial Times.

Renaissance Institutional Diversified Alpha Fund (RIDA), ihop med Renaissance Institutional Diversified Global Equities (RIDGE), rasade från 15 miljarder respektive 14,3 miljarder dollar i förvaltat kapital till endast 3,6 miljarder dollar i den sammanslagna fonden.

Renaissance Technologies är känd för den legendariska Medallion-fonden som har varit stängd för externa investerare i närmare 20 år.

Förvaltaren erbjuder dock hedgefonder till allmänheten som sett en dramatisk nedgång i kapitalförvaltningen.

Tillbakagången inleddes 2020 då hedgefonden RIEF backade 20 procent och RIDA med hela 32 procent. För Medallion handlade det istället om en uppgång med 76 procent, vilket visar på skillnaden mellan de interna och externa fonderna.

”Naturlig volatilitet”

I ett brev till kunderna år 2021 beskrev fondförvaltarna förlusterna som ”en naturlig del av långsiktiga strategier under tider av hög volatilitet”.

RIEF och RIDA återhämtade sig året efter med en uppgång på 20 respektive 17 procent, men kapitalutflödet har fortsatt. Den centrala frågan tycks därmed ligga i kapaciteten att överföra Medallions framgång till deras externa fonder.

Medallion-fonden startade 1988 och är en privat fond för Renaissance Technologies anställda. Den omfattas inte av samma rapporteringskrav som fonder som hanterar externa investerare. Därför rapporterar Medallion inte sina innehav till amerikanska finansinspektionen SEC genom det vanliga 13F-formuläret som andra hedgefonder gör.

Fonden är en av de bäst presterande fonderna på Wall Street och uppges ha avkastat i genomsnitt 66 procent per år före avgifter mellan åren 1988 och 2018. Efter avgifter är avkastningen 39 procent. 

Läs mer:
Kinneviks portfölj i fritt fall – värdet nära botten. Realtid
Fondbolag får betala sanktionsavgift på 200 000 kronor. Realtid
Börsens sämsta fonder: ”Tuffa år efter hajpen”. Realtid